- droga na gieŁdĘ. jak przygotowaĆ spÓŁkĘ do emisji publicznej praca zbiorowa eksertÓw bdo - ipo jako ŹrÓdŁo finansowania rozwoju spÓŁki mikoŁajek-gocejna m. - fuzje i przejĘcia sudarsanam s. - odpowiedzialnoŚĆ odszkodowawcza emitentÓw za naruszenie obowiĄzkÓw inf hoŁadyj k. - mssf 1 zastosowanie mssf po raz pierwszy
Czym jest IPO? IPO to skrót angielskiego pojęcia initial public offering, co oznacza wprowadzenie po raz pierwszy spółki na rynek giełdowy. Jest to proces kilkumiesięczny i wymaga ścisłej współpracy ze strony samej spółki, doradców prawnych, domu maklerskiego oraz biegłych. Wiąże się z tym konieczność przygotowania prospektu emisyjnego, następnie zatwierdzanego przez KNF. Publicznym proponowaniem nabycia papierów wartościowych jest propozycja ich nabycia w dowolnej formie i w dowolny sposób, skierowana do co najmniej 100 osób lub do nieoznaczonego adresata. Odbywa się to wyłącznie w formie oferty publicznej. Po co na IPO? Różne są motywy, którymi kierują się podmioty gospodarcze chcące rozpocząć działania na rynku giełdowym. Szczególnie obecnie, gdy rynki są bardzo wrażliwe i gwałtownie reagują na zmiany zachodzące głównie w strefie euro. Plusy: – zwiększenie możliwości pozyskania kapitału zewnętrznego, – silniejsze zaplecze finansowe, – płynność finansowa, – bezgotówkowe przejęcia, – prestiż Minusy: – presja zwiększenia zysków w krótkim czasie, – ujawnienie informacji przed konkurencją, – obowiązki informacyjne i konsekwencje ich zaniedbania lub wprowadzające w błąd, – wahania kursu akcji, – rozdrobnienie akcjonariatu i możliwość utraty kontroli nad spółką Etapy wejścia spółki na giełdę Cały proces można podzielić na 3 etapy: przygotowawczy prospektowy oferta publiczna I. Etap przygotowawczy Sprowadza się on głównie do analizy rynku, ukształtowania struktury doradców odpowiedzialnych za przygotowanie prospektu emisyjnego, opracowania metody wejścia na rynek regulowany, przygotowanie w miarę szczegółowego harmonogramu działania. To właśnie harmonogram powinien zawierać niezbędne informacje na temat przygotowania odpowiednich dokumentów związanych z przekształceniem spółki w spółkę akcyjną, z jednoczesnym uwzględnieniem odmiennych regulacji dotyczących ściśle spółek publicznych. Na tym etapie wstępnie planuje się kiedy spółka wejdzie na GPW. Na początkowym etapie dobrze również ubiegać się o dofinansowanie ze środków unijnych, gdyż również te procedury są czasochłonne. Następnie należy przystąpić do badania spółki i sporządzenia rzetelnego due diligence, po dokonaniu którego przystępuje się do przekształcenia w Wówczas warto zadbać również o odpowiednie regulaminy poszczególnych organów, odpowiadające wymogom tak aby po debiucie spółka dysponowała kompletną dokumentacją. Sam etap przygotowawczy trwa min 3- 4 miesiące. II. Etap prospektowy Następnie spółka wejdzie w bardzo ważny etap przygotowania rzetelnego prospektu emisyjnego, podlegającego zatwierdzeniu przez Komisję Nadzoru Finansowego. Jest to warunek niezbędny do dopuszczenia spółki do obrotu publicznego. Prospekt może być jedno- lub trzy-częściowy. Szczegółowe wymogi dotyczące informacji w nim zawartych zawiera Rozporządzenie Komisji Wspólnot Europejskich 809/2004 i do jego wytycznych należy się ściśle odnosić. Skróci to proces badania prospektu przez KNF. Warto wykorzystać wówczas due diligence przeprowadzony w spółce, gdyż prospekt to najczęściej bardzo obszerny dokument zawierający szczegółowe i wrażliwe informacje na temat spółki, jej wyników finansowych, bieżącej działalności, organów, osób zarządzających itp. Wiele ujawnianych informacji sięga nawet do 5 lat wstecz. Etap ten wymaga bardzo ścisłej współpracy ze spółką. Po przygotowaniu prospektu emisyjnego przedkłada się go wraz z odpowiednimi wnioskami do KNF, która ma czas na sporządzenie uwag, do których emitent musi się ustosunkować. Dopóty odpowiedzi nie będą dla Komisji satysfakcjonujące, dopóki nie zatwierdzi ona prospektu i wymiana uwag będzie trwała. Zatwierdzenie prospektu oznacza przeprowadzenie na jego podstawie i warunkach w nim opisanych oferty publicznej. Jednocześnie należy przygotować projekty uchwał na Walne Zgromadzenie w temacie: podwyższenia kapitału zakładowego w drodze oferty publicznej i wprowadzenia akcji na rynek regulowany, emisji akcji i ich dematerializacji. III. Oferta publiczna Po zatwierdzeniu prospektu spółka przeprowadza jeszcze następujące czynności: a. roadshow- spotkania z inwestorami b. book building- budowanie księgi popytu c. ustalenie ceny emisyjnej, jeżeli nie dokonano tego na wcześniejszym etapie d. subskrypcja akcji e. rejestracja papierów wartościowych w KDPW f. wprowadzenie i dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu giełdowego g. rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w sądzie rejestrowym h. wpis papierów wartościowych do ewidencji KNF Podsumowując, decyzja o wejściu na giełdę powinna być przemyślana i podjęta po analizie plusów i minusów debiutu. Sukces wejścia na giełdę zawdzięcza się koniunkturze na rynku w danym momencie ale także pracy samego emitenta oraz doradców. Autor Julita Mortka, aplikantka radcowska, Consuldimo
4.1.1. Podział procesu wprowadzenia spółki na giełdę na etapy 4.1.1.1. Czas niezbędny do przejścia kolejnych etapów 4.1.2. Podjęcie decyzji przez właścicieli spółki o wejściu na giełdę 4.1.3. Przekształcenie w spółkę akcyjną (jeśli funkcjonuje w innej formie prawnej) 4.1.4. Wybór metody wprowadzenia spółki na giełdę 4
Droga na giełdę. Jak przygotować spółkę do emisji publicznej Praca zbiorow ekspertów BDO Wydawnictwo Difin Warszawa 2008 Droga na giełdę. Jak przygotować spółkę do emisji publicznej Praca zbiorowa ekspertów BDO Wydawnictwo Difin Warszawa 2008 Opis wydawcy: Książka stanowi kompendium wiedzy o tym, jak najlepiej wykorzystać możliwości rynku giełdowego przez spółki poszukujące kapitału na rozwój albo właścicieli zamierzających wyjść z inwestycji. Autorzy nie koncentrują się jedynie na procesie upubliczniania akcji, dają ogląd całej architektury rynku kapitałowego i przybliżają specy jego najważniejszych instytucji. Nie namawiają do wchodzenia na giełdę, rozważają argumenty „za” i „przeciw”. W książce przedstawiono proces wchodzenia na giełdę krok po kroku. Omówiono rolę doradców oraz wskazano, czego od nich można wymagać. Zasadnicze kwestie, jak np. sporządzenie prospektu emisyjnego, omówiono bardzo szczegółowo. Nie poprzestano na procesie sprzedaży akcji na rynku pierwotnym, ale wskazano też, jak być spółką publiczną i jak spełniać oczekiwania inwestorów już po debiucie na giełdzie. To nie tylko teoretyczna lekcja, ale zasób wiedzy poparty realnymi doświadczeniami. Zainteresuje również tych, którzy nie tylko z praktycznego punktu widzenia chcą poznać mechanizmy rządzące rynkiem pierwotnym. To zestaw dogłębnych statystyk dotyczących rynku giełdowego i pierwotnego, regulacji prawnych odnoszących się do procesu sprzedaży akcji, przykładów z naszej giełdy oraz własnych doświadczeń autorów, którzy pracowali przy plasowaniu emisji na rynku pierwotnym. Opinia SII: Zacznijmy od tego, że nie jest to książka skierowana bezpośrednio do inwestorów indywidualnych – praktyków giełdowych. Jest to książka dla właścicieli spółek, którzy rozważają przeprowadzenie publicznej emisji akcji. Z punktu widzenia tej właśnie grupy czytelników, jest to pozycja rewelacyjna. Zawiera ona absolutnie wszystkie informacje, opisane w bardzo przystępy sposób, mówiące co po kolei należy zrobić, aby wprowadzić spółkę na giełdę. Z książki tej czytelnik dowie się wszystkiego o wymaganiach wobec spółki planującej IPO, w szczególności pozna koszty takiego wprowadzenia oraz jakie obowiązki spółka musi na siebie nałożyć. Duży nacisk w książce położony jest na omówienie rzeczywistych przypadków spółek już obecnych na giełdzie. Bardzo obszernie i z należytą uwagą przedyskutowany jest temat obowiązków informacyjnych spółek oraz sposobów postępowania w spółce przy tzw. informacjach poufnych. Z punktu widzenia inwestora indywidualnego książka stanowi znakomite źródło wiedzy, szczególnie dla osób, które często uczestniczą w ofertach publicznych oraz tych, którzy angażują się kapitałowo jeszcze przed samym IPO. Spis treści: Rozdział 1. Polski rynek kapitałowy Rozdział 2. Czy wejście na giełdę to słuszna decyzja? Rozdział 3. Wejście na GPW – wymagania, obowiązki i koszty Rozdział 4. Droga na giełdę – krok po kroku Rozdział 5. Po upublicznieniu spółki Rozdział 6. Alternatywny system obrotu (ASO) – rynek newconnect Rozdział 7. Opcje menedżerskie Rozdział 8. Spółki zagraniczne notowane na gpw w warszawie Rozdział 9. Zawieszenie obrotu papierami wartościowymi emitenta oraz wykluczenie akcji spółki z obrotu giełdowego Członkowie SII mogą kupować książki o tematyce inwestycynej nawet z 20% zniżką!
Znajdź wejścia na giełdę. Zasoby od Wejście spółki na giełdę: który model wybrać? do Debiuty giełdowe w Europie w I kw. 2012 r. w artykułach eGospodarka.pl w poradach we wzorach dokumentów w ofertach pracy w przetargach w ofertach nieruchomości w bazie adresowej firm w katalogu WWW w grupach dyskusyjnych
Dane szczegółowe:Wydawca: DifinRok wyd.: 2008Oprawa: twardaIlość stron: 544 170x240 mmEAN: 9788372519511 ISBN: 978-83-7251-951-1 Data: 2008-11-19 × 1 / 1 Opis książki:Książka stanowi kompendium wiedzy o tym, jak najlepiej wykorzystać możliwości rynku giełdowego przez spółki poszukujące kapitału na rozwój albo właścicieli zamierzających wyjść z inwestycji. Autorzy nie koncentrują się jedynie na procesie upubliczniania akcji, dają ogląd całej architektury rynku kapitałowego i przybliżają specyfikę jego najważniejszych instytucji. Nie namawiają do wchodzenia na giełdę, rozważają argumenty „za" i „przeciw". W książce przedstawiono proces wchodzenia na giełdę krok po kroku. Omówiono rolę doradców oraz wskazano, czego od nich można wymagać. Zasadnicze kwestie, jak np. sporządzenie prospektu emisyjnego, omówiono bardzo szczegółowo. Nie poprzestano na procesie sprzedaży akcji na rynku pierwotnym, ale wskazano też, jak być spółką publiczną i jak spełniać oczekiwania inwestorów już po debiucie na giełdzie. To nie tylko teoretyczna lekcja, ale zasób wiedzy poparty realnymi doświadczeniami. Zainteresuje również tych, którzy nie tylko z praktycznego punktu widzenia chcą poznać mechanizmy rządzące rynkiem pierwotnym. To zestaw dogłębnych statystyk dotyczących rynku giełdowego i pierwotnego, regulacji prawnych odnoszących się do procesu sprzedaży akcji, przykładów z naszej giełdy oraz własnych doświadczeń autorów, którzy pracowali przy plasowaniu emisji na rynku pierwotnym. Książka "Droga na giełdę. Jak przygotować spółkę do emisji publicznej" - oprawa twarda - Wydawnictwo Difin. Książka posiada 544 stron i została wydana w 2008 r.
Data dodania: 06.07.2013. Wydatki spółki, związane z wejściem na giełdę, przeznaczone m.in. na księgowych, maklerów i marketing zalicza się do kosztów podatkowych uznał w piątek Naczelny Sąd Administracyjny. Oznacza to, że spółka wchodząca na giełdę zapłaci niższy podatek CIT. Sprawa dotyczyła spółki, która w sierpniu
- droga na gieŁdĘ. jak przygotowaĆ spÓŁkĘ do emisji publicznej praca zbiorowa eksertÓw bdo - poŁĄczenie i podziaŁ jednostek gospodarczych w Świetle polskich i miĘd remlein m. - odpowiedzialnoŚĆ odszkodowawcza emitentÓw za naruszenie obowiĄzkÓw inf hoŁadyj k. - wielkie fiasko. fuzja aol i time warner. studium przypadku dacko m.
Poradnik adresowany jest do przedstawicieli handlowych. Autor dzieli się z czytelnikiem swoją wiedzą i doświadczeniem na temat współpracy z klientem. Omawia proces negocjacji, ustalania ceny, prowadzenie rozmów i najkorzystniejsze sposoby prezentacji produktu. Wydawnictwo: DiG data wydania: 2002 (data przybliżona) ISBN: 8371812418 liczba stron: 150 kategoria: biznes, finanse język
. 263 295 299 326 100 212 11 92
droga na giełdę jak przygotować spółkę do emisji publicznej
